Lorsqu’ il s’agit d’interpréter la santé financière d’une entreprise, le bilan et le compte de résultat restent les instruments privilégiés de l’analyste. Mais, comment ne pas se perdre dans tous les chiffres ?
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L’ analyse des chiffres est bonne, mais nous devons commencer par comprendre de quoi nous parlons et identifier les chiffres clés.
Nous nous concentrerons sur l’essentiel et vous donnerons les clés de cette analyse
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Plan de l'article
- Le capital de la société : le « trésor de guerre » de l’entreprise est le premier indicateur de la santé financière
- Les grandes masses du bilan, le Fonds de roulement : comparaison entre les immobilisations et les dettes financières, et comparaison entre les actifs circulants et les dettes circulantes
- Compte de profits et pertes : marge brute, EBE (excédent brut d’exploitation) et Résultat
- En conclusion, avant d’examiner les détails du bilan et du compte de résultat d’une entreprise, regardez ses 5 chiffres clés : fonds propres, fonds de roulement, marge brute, EBE et résultat net
Le capital de la société : le « trésor de guerre » de l’entreprise est le premier indicateur de la santé financière
Comment le trouver : Les capitaux propres sont indiqués en haut du passif du bilan. La meilleure définition est que l’équité est le « trésor de guerre » de l’entreprise, c’est-à-dire sa richesse intrinsèque.
Les capitaux propres sont la première indication de la richesse accumulée de l’entreprise. Banquiers, et autres interlocuteurs commencent toujours par regarder ces fonds propres célèbres, parce qu’ils représentent ce qui resterait dans la banque, si la société a réussi à disposer de tous ses actifs (investissements en particulier) et payé toutes ses dettes.
Les capitaux propres sont la propriété des actionnaires.
Pour analyser la solvabilité de l’entreprise, les dettes financières sont déclarées à la même participation afin d’analyser sa capacité à rembourser ses dettes.
Les grandes masses du bilan, le Fonds de roulement : comparaison entre les immobilisations et les dettes financières, et comparaison entre les actifs circulants et les dettes circulantes
La société investit dans des biens durables pour une utilisation à moyen terme : il s’agit d’immobilisations.
Pour voir si ces actifs sont correctement financés, il est utile de comparer leur montant net valeur (après amortissement) avec des dettes financières et des capitaux propres, afin d’analyser l’adéquation de ces postes.
La société a des créances : par exemple, ses clients lui sont redevables de l’argent. De même, elle a des dettes à court terme : par exemple, elle doit de l’argent à ses fournisseurs.
Ces grandes masses d’actifs circulants doivent être comparées à la circulation passive.
Ces comparaisons peuvent parfois révéler des déséquilibres internes au bilan : financement médiocre des investissements, déséquilibres de trésorerie… Nous pouvons ainsi découvrir que les flux de trésorerie négatifs ne sont pas dus à un problème de rentabilité, mais plutôt à une « mauvaise gestion » qui met en péril l’existence même de l’entreprise.
Compte de profits et pertes : marge brute, EBE (excédent brut d’exploitation) et Résultat
Trois choses essentielles dans le revenu déclaration :
1. la marge brute, c’est-à-dire le chiffre d’affaires moins les achats directs (biens, matières premières, sous-traitance). Cette marge brute, est la capacité de base de l’entreprise à alimenter l’ensemble du compte de profits et pertes. Il s’agit de l’indicateur clé du bilan de résultat élevé, à mettre en perspective avec les entreprises du même secteur d’activité pour mesurer sa performance économique.
2. EBE : Ce chiffre est un indicateur de performance décrivant les liquidités brutes générées par l’entreprise au cours d’une période donnée. Les banquiers et les analystes financiers examinent systématiquement l’EBE. Cette EBE est souvent la base des calculs de la valeur commerciale.
3. Résultat net : Évidemment, c’est le chiffre le plus important, car c’est le dernier indicateur de la performance de l’entreprise. Chaque entreprise a une vocation fondamentale de réaliser un bénéfice net. Il peut être trouvé dans le compte de résultat, mais aussi dans le bilan, sous la rubrique la rubrique de passif « capitaux propres ».
En conclusion, avant d’examiner les détails du bilan et du compte de résultat d’une entreprise, regardez ses 5 chiffres clés : fonds propres, fonds de roulement, marge brute, EBE et résultat net
Les chiffres sont très abondants dans les bilans des comptables, donc, pour faire une première analyse, mieux aller àla chose principale.
